Sanofi recebe ofertas pela Medley nesta quarta
Fase deve acabar apenas em fevereiro; negócio é avaliado em até R$ 2 bi
Siga nosso canal Segundo apurações do Valor Econômico, a Sanofi recebe, nesta quarta-feira, dia 10, as propostas não vinculantes pela Medley. O negócio, de acordo com fontes, é avaliado entre R$ 1,5 bilhão e R$ 2 bilhões.
A farmacêutica, uma das pioneiras no mercado nacional de genéricos, desperta interesse de laboratórios brasileiros e estrangeiros. Além disso, a aquisição é vista como uma forma de nivelar o mercado farma no país. “Quem levar o negócio já chega grande”, comentou um empresário do setor.
Entre as companhias brasileiras que devem apresentar proposta estão Aché, Biolab, Cimed, Eurofarma, EMS, Hypera e União Química. Outra empresa que planeja enviar uma oferta é a Torrent, de origem indiana.
Cerca de 60 grupos avaliaram uma possível compra e acessaram as informações financeiras da Medley. Fontes esperam que pelo menos 20 ofertas sejam apresentadas, com múltiplos variando entre 8 e 12 vezes o Ebitda da farmacêutica.
A fase de ofertas vinculantes começará em fevereiro. Até lá, cinco grupos deverão ser selecionados. A expectativa é que a transação seja concluída em maio.
Compra é estratégica para entrar no mercado de genéricos
Apesar de estarem entre as interessadas na compra da Medley, EMS e Hypera são, respectivamente, a líder e vice-líder no mercado de genéricos. Neste cenário, empresários ouvidos pela publicação afirmam que haverá uma maior sobreposição de medicamentos, caso um dos dois adquira o ativo.
Por outro lado, caso uma farmacêutica com menos representatividade na categoria arremate a operação, o movimento é visto como mais estratégico. Essa seria a razão por trás do interesse de laboratórios indianos, que ganhariam um ‘atalho’ para ampliar sua fatia de mercado.
O que diz o mercado?
Por meio de nota, Marcus Sanchez, vice-presidente da EMS, disse que a farmacêutica “acompanha de perto as movimentações do mercado e avalia, de forma contínua, ativos estratégicos colocados à venda”. A Cimed declarou, também por meio de nota, que segue “em processo de avaliação do ativo e mantém seu interesse no negócio”.
Aché e Eurofarma apenas confirmaram que farão propostas. Torrent e União Química não responderam até o fechamento. Biolab e Hypera preferiram não comentar.
Sanofi colocou a Medley à venda neste ano
A Sanofi colocou a Medley à venda em 2025. No passado, a divisão de genéricos da farmacêutica chegou a ser a líder na categoria. Atualmente, ocupa a terceira posição neste mercado. Segundo fontes, a expectativa inicial da multinacional francesa era levantar cerca de US$ 1 bilhão (aproximadamente R$ 5,4 bilhões) com o ativo.
A companhia comprou a Medley por cerca de R$ 1,5 bilhão em 2009. Na época, as vendas anuais da farmacêutica estavam na ordem dos R$ 500 milhões. De acordo com apurações da reportagem, o Ebitda atual gira em torno de R$ 200 milhões.
